全球AI数据中心加速扩张，率先引发内存供需失衡。据路透社消息，三星自9月起悄然上调部分内存价格，最高涨幅达60%，这一波动迅速传导至整个半导体供应链，从代工厂到终端厂商均承压明显。

　　三大主流内存品类DRAM、NAND、NOR Flash同步陷入供应紧张。其中DDR4最为紧缺，厂商转产HBM和DDR5导致产能转移，WJ Capital Perspective预测缺口或持续至2026年；NAND受云服务商QLC eSSD替代需求拉动，2025-2026年涨幅有望追平甚至超过DRAM；AI服务器带动NOR Flash需求，NVIDIA GB200 NVL72机柜的NOR成本已超600美元。

　　内存紧缺还引发"挤出效应"，中芯国际联席CEO赵海军透露，部分手机厂因内存短缺导致整机无法出货。终端品牌为控制零售价，正协商要求逻辑IC等供应商降价分摊成本，中小IC设计公司及代工厂面临降价压力。消费级市场同样受波及，有消息称NVIDIA RTX 50 Super系列或因显存问题延期上市，中国台湾部分主板厂商甚至暂停新品研发。