国家能源局7月31日召开例行新闻发布会，介绍了上半年可再生能源并网运行等情况。数据显示，截至6月底，全国风电累计并网容量达5.73亿千瓦，同比增长22.7%，其中陆上风电5.28亿千瓦、海上风电4420万千瓦；上半年全国风电累计发电量5880亿千瓦时，同比增长15.6%，平均利用率为93.2%。

　　当前，新型能源体系建设加速推进，风电行业在需求复苏与产业链“反内卷”的双重作用下，供需格局正逐步改善。在深远海相关政策支持及海外市场拓展的双重催化下，风电板块存在业绩超预期和估值扩张的可能性。

　　具体可从价格回升、海风起量与海外拓展三方面看好风电板块的发展前景：

　　陆风中标价格平稳抬升：今年作为“十四五”收官之年，叠加2月印发的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（136号文），风电市场迎来新一轮抢装潮。同时，风机行业的内卷式竞争已告一段落，下游客户在招投标过程中降低了价格权重，调整了评标方法，使得价格企稳回升，行业盈利存在修复空间。

　　海上风电有望获配套政策支持：国家积极推动海洋经济高质量发展，7月中央财经委员会第六次会议强调要做强做优做大海洋产业，推动海上风电规范有序建设。目前国内海上风电正处于从近海向深远海过渡的阶段，深远海项目的启动有望进一步打开海风的成长空间。海上风电竞争格局相对稳定，盈利水平维持较好——由于对单机容量、稳定性及安全性要求更高，海风行业新进入门槛较高，实际参与方远少于陆风；同时，海风价格约为陆风的两倍，盈利能力更强。

　　风电厂商积极拓展海外市场：当前中国风机企业在海外市场的占比仍较低，但风机性价比已远超海外同行，未来市场份额有望持续扩张。凭借性价比优势，国内风机企业正从新兴市场逐步起量，并开始向欧美发达市场渗透。一方面，新兴市场风电装机基数较小，存在较大的风电开发空间；另一方面，海外市场较为分散，竞争烈度相对较低。此外，海外风机价格较国内高出约一倍，盈利空间可观。

　　此外，136号文推动新能源电力进入市场后，市场曾担忧电站转让业务的收益率可能下滑，因此存在一定观望情绪。但从已发布细则的省份来看，政策对收益率的影响有限；同时，风电相比光伏具有更好的稳定性和收益率，具备较好的安全垫，受到开发方的青睐。