近期，苹果产业链传出新的出货指引调整。据产业链公司消息，iPhone 18 Pro订单量有所下调，而iPhone 18 Pro Max订单量相应增加，整体订单规模保持稳定。有供应链人士表示，这一调整主要源于Pro Max需求更为强劲，对高端机型供应链企业构成利好。

　　机型订单结构调整

　　9月，苹果发布iPhone 18 Pro系列，由于产品规划调整，本次未推出基础款，仅推出Pro和Pro Max两款机型，起售价分别为9999元和10999元，较上代有所上涨。首销期间，深圳苹果官方零售店外的回购行情偏淡，部分渠道甚至出现回购价低于官方起售价的情况。目前Pro货源相对充足，而Pro Max货源较紧缺，官方零售店尚未开放线下购买。招商证券研报认为，该系列升级集中于影像与散热功能，官方调价幅度符合预期，手机销量与定价的相关性有限，更多受设备功能升级影响。Counterpoint数据显示，iPhone 18 Pro系列在中国市场首周销量较上代同期增长12%。

　　折叠屏品类关注度提升

　　苹果首款折叠屏手机iPhone Duo将于10月16日开启预售，售价15999元起。截至10月12日14时，该产品在苹果京东自营旗舰店已有206万人预约抢购。Counterpoint表示，近期阔折叠屏手机iPhone Duo和小米18 Fold相继发布，进一步提升了市场对该品类的关注度，并拉动华为阔折叠屏手机Pura X Max的销量，使其在上市数月后销售势头再次增强。深圳南山华为授权体验店销售人员介绍，该门店Pura X Max销售表现良好，尤其在苹果推出折叠屏手机后，该机型销量进一步走高。

　　Counterpoint认为，苹果首款折叠屏手机初期产能爬坡阶段的供应量将受到限制，预计2026年苹果折叠屏手机出货量最高可达600万台，助其当年占据全球25%的市场份额。Omdia预计，其他厂商也将在未来几个月推出类似阔折叠屏产品，推动折叠屏手机市场新一轮增长，2026年全球折叠屏手机出货量预计超过2200万台。

　　供应链多环节迎机遇

　　申港证券研报认为，折叠屏产品技术竞争已转向薄型轻量化、低折痕及长期可靠度，折痕改善朝着超薄柔性玻璃、光学透明胶、OLED模组与支撑结构协同设计发展。中信建投证券认为，苹果入局有望凭借品牌影响力与软硬件生态推动折叠屏手机由小众品类加速走向主流，带动柔性OLED、铰链、精密结构件、散热及先进制程芯片等关键环节需求增长。

　　产业链方面，领益智造向苹果供应铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板等核心精密件，供应产品单机价值量高于直板手机。蓝思科技供应UTG、CPI膜、UTG支撑板、3D玻璃盖板等产品，其中定制纳米纹理UTG有助于弱化屏幕折痕可见度。京东方表示，公司持续技术攻关，已掌握无折痕相关技术，对折叠屏市场未来规模扩张持积极态度。水晶光电则表示，公司与北美大客户手握多项研发项目，相关成果将在未来逐步落地。