机不可失!原材料价格回归正轨,中下游行业翻盘的机会来了!

2021-11-29

      短短一个月时间,煤炭价格下跌约七成,钢材价格回落30%以上,化工产品普跌逾20%,原木下调300元/方,原纸优惠300元/吨,国际原油一夜暴跌13%......

    价格还在下滑

  化工原料:跌幅比售价高

  据统计,11月初至今不到1个月的时间里,有机硅、黄磷、异丁醛、丙二醇等数百种化工品下跌迅猛,其中有机硅价格下跌达15000元/吨,比很多化工品的售价还要高。

  能源:过山车式加速下滑

  美东时间上周五,国际油价暴跌超13%,截至收盘,纽约原油跌幅13.06%,布伦特原油跌幅11.59%,这是2020年4月以来,纽约油价和布伦特油价出现的最大单日跌幅。市场担忧“南非发现新变异毒株,预计比德尔塔传播力更强”,这直接导致了原油的暴跌。

            注示:动力煤期货一月合约走势(8月22日至11月19日)

  曾经逼停中国制造的动力煤炭在国家开始出手调控后价格快速“腰斩”,犹如“过山车”。考虑到11月底电厂存煤或将达到历史最高水平,煤炭产量续刷新高,届时部分保供煤将流向市场,动力煤价格仍有进一步下跌可能。

  钢铁:一月之内暴跌1400元/吨

  据SMM统计,杭州市场螺纹主流成交价格已由10月11日最高价格5980元/吨一路跌至11月15日的4630元/吨,而上海市场热轧板卷价格已由10月9日最高点5880元/吨下跌至11月16日4700元/吨。钢材一个月之内暴跌近1400元,钢厂、贸易商利润收窄甚至出现亏本,市场看空情绪持续发散……

  由于焦炭、铁矿石、废钢等价格跌跌不休,叠加港口库存持续累积等影响,预计黑色系产品仍有下降空间。

  木材,原纸,棉纱进入下降通道

  多地区木材和板材也开始降价,原木1个月时间跌幅近300元每立方。根据百年建筑调研数据显示,全国各大主要木方市场从9月30日到11月19日都呈现不同程度的下跌,华东地区铁杉下跌186元/方,下降8个点;华南地区降价幅度最大,云杉下跌262元/方,下降11个点;华北地区白松下跌150元/方,下降7个点;华中地区降价幅度最小,下降3个点,辐射松下降64元/方;西南地区云杉下跌7个点,达172元/方。

  由于新棉集中上市,下游需求缺乏支撑,导致棉纱价格加速回调,纯棉布价格下跌。此外,涤纶短纤价格也随PTA震荡下跌。

  影响到商品包材价格的包装纸,在经历了高达1000元/吨的上涨后,近期快速回调,包装纸龙头连续两轮调降纸价,合计约300元/吨。

  最近一段时间国家相关部门出台多项措施,积极干预原材料价格过快上涨,目前已经取得了明显的成效。而南非新冠病毒引发全球金融市场恐慌,欧美股市、原油市场等暴跌。近期,石油、动力煤、钢材、原木、原纸、玻璃、棉纱、纤维板、PVC、PTA等大宗商品价格大幅回落

  川财证券首席经济学家陈雳表示,11月以来,大宗商品价格下降主要受两大因素推动:一是10月中旬以来煤炭、有色、钢铁等成本整体下行,上游原材料价格高位回落;二是很多中下游行业进入需求淡季。

  大有期货宏观研究员李昕恬认为,全球流动性转向预期是造成大宗商品价格回落的深层次原因。“市场普遍预期美联储将启动‘缩表’,受超量流动性支持而大幅走高的大宗商品价格会顺势回落。”

  国家发改委价格监测中心国际处处长赵公正日前发表署名文章称,随着供应逐步恢复,预计除部分能源品外,今年四季度和明年一季度多数大宗商品价格将继续回落。

  中泰证券首席经济学家李迅雷认为,以能源品为代表的大宗商品价格或在明年一季度达到顶峰后,最晚在明年下半年出现普遍回落。

  “比11月初好多了,整体供应链算是缓过了神,原材料价格回落,基本回到了正轨。”一名家具企业负责人告诉记者。

  原材料价格全方位回调,位于行业中下游的企业终于松了口气。预计在接下来的半年,原材料价格大概率会持续回落,这为制造业企业提供了一个稳定、坚实的发展基础。

  同样,这也是中下游企业积极拓展市场,高质量发展的好时机。

  过去两年,受到输入性通胀和国内供应偏紧的影响,原材料价格疯狂上涨。但由于缺乏需求端支撑,国内消费品行业无法将原材料涨价成本传导给消费者,导致PPI和CPI的剪刀差不断拉大,中下游行业陷入了痛苦的滞胀。

  PPI和CPI的剪刀差持续扩大,导致各行各业出现了面粉贵过面包的奇葩局面。

  在出口贸易当中,由于很多出口企业的订单是年初就定下来的,是按照当时的原材料价格报的订单价。但是原材料价格上涨之后,企业也不能随便更改价格,还是按照原来的价格交货,这样的订单很多是亏损的,以至于很多出口拒接出口订单,这对出口增长产生了较大的负面影响。随着原材料整体回落,出口加工企业将重燃生机。

  在国内市场,包材、能源、物流等成本大增,逼迫消费品厂家发布涨价函,但上涨的成本仍未完全传导给消费者。如今,各项原材料成本大幅回调,主打内销的消费品生产企业也迎来翻盘的最佳时机。

  虽然从长远来看,原材料价格必定还会大涨,但在未来的半年时间,透支过度的原材料行业大概率会陷入低迷。在原材料降价红利不断增厚的情况下,中下游行业将迎来一个绝佳的时间窗口。

  恭喜终端行业的老板们,翻盘的机会来了!

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