美国欲恢复光伏进口高关税 专家表示影响仅局限于个别企业

2022-01-19

  1月15日界面援引彭博消息,美国司法部计划对国际贸易法庭的一项裁决提出上诉,以恢复双面太阳能电池板进口关税,这则消息给部分A股光伏企业带来压力。同花顺光伏指数自2021年12月中旬创出历史新高后,便开始进入回调周期,截至1月17日,指数较高位已经下跌近10%。

  美国多次使用关税调节手段

  对于近期光伏板块的回调,一方面是因为光伏上市公司股价涨幅较快,同花顺光伏指数2021年涨幅为61%,2020年至2021年两年涨幅更是达到138%;另一方面,由于光伏“整县推进”政策发布后,一些地区落实过程有所放缓,导致市场对于分布式光伏的装机量存在疑虑。

  近期关于美国有可能恢复双面太阳能电池板的进口关税,也引发市场热议,因为美国已经多次利用此类政策,限制中国光伏产品出口到美国市场。

  美国是全球光伏第二大装机国家,出口到美国的组件单价也是全球最高的,对于国内的光伏企业来说,吸引力巨大。当前,美国对中国组件征收三种关税:一是双反税,每家企业各不相同,税率较低约在4%左右,大多数公司在20%左右;二是201税,之前双面组件豁免,单面组件暂时交15%;三是301税,税率为25%。

  2021年11月16日,美国恢复对双面太阳能组件关税(201税)的豁免,相关光伏组件出口到美国后,不再受额外关税的影响,这在当时对国内光伏行业来说是巨大的利好,也助涨了部分光伏上市公司股价。

  然而时隔两月,刚刚放开的关税豁免将有可能被终止。相似情况在2012年也曾经发生,当时美国商务部裁定中国光伏企业为倾销,征收了大额反倾销税,带来国内光伏产业连锁反应和长期低迷。

  泓达光伏创始人刘继茂告诉记者,美国欲恢复针对双面太阳能电池板的关税,对国内企业影响不会像2012年那样巨大。一方面是对美国出口组件多数是国内企业的海外工厂,二是国内双面组件出口到美国比例较少,目前以单面组件为主。

  刘继茂介绍,美国需要大力发展太阳能,而美国本土光伏组件逆变器企业较少,需要大量进口,中国是世界最大的光伏产品生产国,组件占据世界80%以上的产能,美国需要中国的产品,加征关税不过是刺激国内光伏企业到海外建厂,避开针对中国企业的关税限制。

  北京特亿阳光新能源总裁祁海珅也对记者表示,如果美国恢复对双面组件的关税,对于国内光伏企业的影响,只会是依赖美国出口或占比过重的个别企业,但也不会太明显。毕竟中国的光伏企业竞争优势很大,体现在产品成本、发电效率、产业规模等多个维度。

  光伏公司业绩提升

  过往几年光伏板块得到政策与资本的大力支持,硅片、电池、硅料环节企业也获得了远超股指的涨幅,许多上市公司借助资本力量融资扩产。随着硅片产能的释放,制约行业规模的原材料因素逐渐消失,产业链降本的同时,新技术也推动行业智能化发展,从而带动相关公司业绩提升。

  虽然光伏板块近期明显回调,但光伏上市公司公布的业绩表现则较为亮眼。光伏龙头通威股份披露2021年度业绩预告,预计实现归属于上市公司股东的净利润同比增长122%-136%。奥特维发布的2021年业绩预告显示,公司预计实现归母净利润同比增长110%-120%,业绩大幅增长主要因公司核心产品大尺寸串焊机、硅片分选机销量持续增长。

  业绩预告喜人但股价回调的情况,在光伏板块不断发生,巨丰投资首席投资顾问张翠霞指出,不论是从成长性还是业绩确定性上,光伏板块都是市场资金和投资者关注的焦点。但去年光伏板块的投资逻辑主要是政策推动和原材料涨价刺激,一些公司估值泡沫较高,带动行业进入一个冷静期。

  张翠霞对记者说:“光伏产业有广阔的市场空间,但自身也需要从劳动力密集型产业向科技制造业转型,抓住产业升级机会才能获得更高的利润空间和市场想象力。”

  2022年1月4日,工业和信息化部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、国家能源局联合对外印发《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》提出,到2025年,光伏行业智能化水平显著提升,产业技术创新取得突破。

  祁海珅指出,光伏行业是一个重资产、重技术研发且迭代升级比较快的行业,一旦有新技术突破就有望引领市场。相比传统行业,光伏产业投资风险大,但在政策和资本的支持下,近年来,我国光伏产业以每年超过30%的复合增长率快速发展,通过智能光伏产业生态体系建设,将进一步提高行业的活跃度和生产效率。

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