国际贸易新势力 斯道拉恩索斥资10亿欧元收购荷兰巨头,拓展瓦楞纸箱市场!

2022-09-13

  国际贸易新势力!日前,斯道拉恩索宣布以约10.2亿欧元的企业价值收购总部位于荷兰的德容包装集团。此次收购将推进斯道拉恩索的战略方向,加速收入增长,并在欧洲可再生包装领域获得更高的市场份额。德容包装集团是比荷卢国家最大的瓦楞包装生产商之一。其产品组合和地区分布将有效补充和增强斯道拉恩索的产品,特别是在新鲜农产品、电子商务和工业包装方面。

  收购德容包装集团将显著加强斯道拉恩索在瓦楞包装领域的欧洲市场占有率,并拓展进入荷兰、比利时、德国和英国市场的机会。通过此次收购,斯道拉恩索包装解决方案部门的瓦楞包装产能将增加约12亿平方米,达到20亿平方米以上,其中包括德容包装集团正在进行的扩建项目。这将为关键市场的持续增长提供平台。国际贸易新势力!欧洲瓦楞包装市场是分散的,而本地存在是可持续增长的关键。

  该交易的企业价值约为10.2亿欧元,其中2.5亿欧元为IFRS租赁负债。根据2022年调整后的EBITDA为1.14亿欧元,企业价值相当于8.9倍。到2025年,当正在进行的包装加工扩展项目加快推进时,预计将额外交付4000万欧元的EBITDA。中期而言,3年后,收购预计将在整个周期内产生平均每年3000万欧元的协同效应,主要通过采购、箱板纸整合优化和商业机会。

  国际贸易新势力!如果斯道拉恩索决定继续目前正在研究的将比利时朗格布鲁日造纸生产基地转变为箱板纸的计划,则可能会产生进一步的协同效应。斯道拉恩索可能会在2024年以现金支付最多4500万欧元的额外盈利,前提是德容包装集团达到一定的盈利门槛。

  德容包装集团2022年全年销售额估计约为10亿欧元。此次收购预计将从第一年开始增加每股收益。此次收购将通过现有的流动性和双边贷款安排进行融资。斯道拉恩索的净债务与运营EBITDA的比率将增加0.4-1.4。该交易预计将于2023年初完成,但需经员工咨询和监管部门批准。斯道拉恩索2022年全年运营息税前利润指引保持不变。

  “根据我们的战略,我们正在投资扩大我们在可再生和循环包装解决方案方面的市场份额。德容包装在瓦楞包装行业拥有稳固的影响力和令人印象深刻的客户群。收购他们的业务支持我们未来的战略发展方向欧洲的可再生包装解决方案,”斯道拉恩索总裁兼首席执行官安妮卡·布雷斯基说。

  “我们对此次收购感到兴奋。凭借我们对敏捷性和客户价值的共同关注,以及两家公司的优秀团队,我们将为未来的增长创造一个强大的平台。德容包装集团在瓦楞纸箱业务的增长方面有着良好的记录。包装与我们在创新设计、数字解决方案和可持续发展服务方面的经验相结合,将使我们能够加强我们的产品,”斯道拉恩索包装解决方案部执行副总裁大卫·艾克伯格说。

  国际贸易新势力!德容包装集团所有者亨克·德容,以及首席执行官埃德·史密特表示:“我们为德容包装集团所取得的成就感到自豪,我们现在期待着我们公司的下一步发展。斯道拉恩索有能力根据我们的共同雄心推动进一步增长。”

  德容包装集团成立于1996年,是比荷卢三国最大的瓦楞包装生产商之一。公司专业生产瓦楞纸托盘和瓦楞纸箱,主要用于生鲜农产品、电子商务和工业。德容包装集团还通过于2021年收购荷兰的德霍普造纸厂积极从事箱板纸生产。德容包装集团在荷兰、比利时、德国和英国拥有17个工厂。它拥有大约1,300名员工。

  在此之前,斯道拉恩索表示,由于俄罗斯市场的不确定性,当地所有权和运营将为其位于卢霍维齐、阿尔扎马斯和巴拉巴诺沃的三个瓦楞包装厂及其员工“提供更可持续的长期解决方案”。这三家瓦楞包装厂为家居装修、糖果和宠物食品领域生产瓦楞包装,三家瓦楞包装厂的总生产能约4亿平方米瓦楞纸箱。该公司拒绝透露该交易的财务价值,但表示将为此额外录得5500万欧元的亏损,而第一季度已录得3500万欧元的减值。

  而在今年的3月,集团已启动纸厂出售流程,可能剥离其五家造纸厂中的四家。根据这家纸业及包装巨头的战略,纸张业务将不再是该集团的战略增长领域,并且剥离计划与其专注于包装、建筑解决方案和生物材料创新解决方案等可再生产品的长期增长潜力的战略一致。此次预计剥离的工厂有:芬兰的Anjala、瑞典的Hylte和Nymölla,以及德国的Maxau。该公司将这些设施描述为“具有强大基础设施和熟练且经验丰富的员工的优质纸张和纸浆生产场所”。

  国际贸易新势力!斯道拉恩索总裁兼首席执行官安妮卡·布雷斯基表示:“通过剥离我们的大部分纸张业务及资产,我们能够更加关注我们确定的可再生包装、建筑解决方案和生物材料创新等战略增长领域。在评估潜在的剥离方案时,我们寻找新的所有者,为这些工厂和在那里工作的人提供可持续的长期未来。”

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